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投资工具的比较分解

2019-08-03 19:00 来源: 震仪

  投资工具的比较 之 君子爱财,取之有道 家庭常见投资工具汇总 ? 投资工具 ? 储蓄 ? 债券 ? 基金 ? 股票 ? 期货 ? 房产 ? 收藏 安全性 **** * **** * *** ** * **** *** 获利性 * * *** **** ***** ***** *** 变现性 ***** *** **** ***** **** * ** 一.储蓄 ? 储蓄的种类 活期储蓄存款:不确定在存期,可随时存取款,存取金额 不限。包括本外币都具有此类储蓄方式。 整存整取存款:就是一次存入本金,到期一次支取本金和 利息的一种银行储蓄方式。它是定期储蓄中最常用的存款 类型,包括本外币都具有此类储蓄方式。 零存整取存款:就是每月分笔存入本金,到期一次支取本 金和利息的一种银行储蓄方式。只有本币(人民币)才有 此类储蓄。 存本取息存款:就是一次存入本金,在存期内每次(月) 支取利息,到期一次提取本金的一种银行储蓄方式。只有 本币(人民币)才有此类储蓄。 整存零取存款:就是一次存入本金,在存期内每次(月) 支取本金,到期一次提取利息的一种银行储蓄方式。只有 本币(人民币)才有此类储蓄。 定活两便存款:就是不约定存期,在取款时按实际存期确 定利率的一种银行储蓄方式。只有本币(人民币)才有此 类储蓄。 通知储蓄存款:存取不定,支取时事先通知银行,起存金 额为一千元,可分一次或多次支取,利率按支取日挂牌同 期限的利率档次打六折计息。 储蓄的特点 ? 储蓄的特点 储蓄存款是家庭投资品种中最稳妥可靠的投资工具。具有 以下特点: 安全性高: 储蓄在在所有投资品种中最安全的。特别是 存款机构是国营银行,基本上是以国家的信誉作担保,几 乎没有违约风险。所谓违约风险就是不能到期兑付的风险。 变现性好:所有储蓄基本上都是可以立即变现的,包括定 期存款。虽然定期存款提前支取会损失掉部分利息收入, 但不影响其变现能力。所以我们可以把储蓄认同为流动资 金,特别是活期存款,在《MyMoneyMaster家庭理财软 件》中,就与现金同类。 操作简易:相对于其他投资工具,储蓄的操作非常容易。 不管是开户、存取、销户、以及特殊的业务如挂失等,流 程都比较简易。对个人来说,使用身份证即可办理。由于 银行机构的网点比较多,存取业务非常方便,特别是ATM 自助终端,更是随时随地都可办理。 收益较低:相对其他投资品种,储蓄的收益可能是最低的。 他唯一的收入就是利息,且需扣除利息税。这是由它的低 风险因素决定的,适合投资第一基本原则,即收益和风险 是正相关的。 二:债券 债券的分类 一、 按发行主体分类 国债 : 由中央政府发行的债券。它由一个国家政府的信用作担保,所以信用最好,被称为金边 债券。 地方政府债券:由地主政府发行,又叫市政债券。它的信用、利率、流通性通常略低于国债。 金融债券: 由银行或非银行金融机构发行。信用高、流动性好、安全,利率高于国债。 企业债券: 由企业发行的债券,又称公司债券。风险高、利率也高。 国际债券: 国外各种机构发行的债券。 二、按偿还期限分类 短期债券: 一年以内的债券,通常有三个月、六个月、九个月、十二个月几种期限。 中期债券: 1-5年内的债券。 长期债券: 5年以上的债券。 三、按偿还与付息方式分类 定息债券: 债券票面附有利息息票,通常半年或一年支付一次利息,利率是固定的。又叫附息 债券。 一次还本付息债券:到期一次性支付利息并偿还本金。 贴现债券: 发行价低于票面额,到期以票面额兑付。发行价与票面额之间的差就是贴息。 浮动利率债券:债券利率随着市场利率变化。 累进利率债券:根据持有期限长短确定利率。持有时间越长,则利率越高。 可转换债券: 到期可将债券转换成公司股票的债券。 四、按担保性质分类 抵押债券: 以不动产作为抵押发行。 担保信托债券:以动产或有价证券担保。 保证债券: 由第三者作为还本付息的担保人。 信用债券: 只凭发行者信用而发行,如政府债券。 债券的特点 ? 债券的特征 一、偿还性。债务人必须在规定的偿还期限如期向债权人支付利息,偿还 本金。 二、收益性。债券的利息收入一般高于银行储蓄。同时还可通过债券市场 (或证券市场)进行低买高卖获得价差。 三、流动性。债券可在偿还前通过市场进行转让,或者通过金融机构进行 抵押贷款。所以流动性较好,但相对来说比储蓄略差。 四、安全性。债券的安全性比较高,除储蓄外,一般比其他投资品种的风 险要小。 债券利率决定 债券的利率主要由以下因素决定: 发行人信誉: 信誉高的利率就可偏低,因为履约风险小。(又是根据投资 每一原则!) 债券期限: 期限长,利率高;期限短,利率低。 同期存贷利率:肯定高于同期的存款利率,否则谁去买债券?也应低于同 期的贷款利率,否则大家就都去贷款买债券了。 发行总量: 一般原则是量少利率低,量多就利率高。 税收: 税率高的利率也需高。 债券流动性: 可上市交易的利率偏低,不可上市的就偏高。 三:基金 ? 投资基金的分类 一、根据变现方式划分 开放式基金: 是指基金单位总数不固定,发行者可根据 经营策略和发展需要追加发行,投资人可根据市场状况和 投资决策赎回(卖出)所持有份额或者扩大份额。赎回价 格按目前基金单位净值扣除手续费后的价格。开放式基金 将是以后投资基金的主流。 封闭式基金: 是指基金发起人在设立基金时,限定了基 金单位的发行总额,筹集到这个总额后,基金即宣告成立, 并进行封闭,在一定时期不再接受新的投资。如果原投资 者需退出或新投资者需加入,可通过交易所进行市场买卖 交易。 二、根据组织形式划分 契约型基金: 又称单位信托基金,是指由委托人、受托 人、受益人三方订立基金契约,由基金经理管理公司根据 契约运用基金财产,由受托人(一般是银行)负责保管信 托财产,而投资成果则由投资者享有的一种基金。 公司型基金: 是指按公司法组建的投资基金,投资者购 买公司股份即为认购基金,也就是公司的股东,凭其持有 的基金份额享有投资收益。 ? 三、根据投资目标划分 成长型基金: 追求资本的长期成长作为其投资目 标。 收入型基金: 追求当期高水平的收入为目标。 平衡型基金: 既要获得当期收入,又要追求长期 成长的一种综合平衡性的基金。 四、根据投资对象划分 股票基金: 以股票为投资对象。 债券基金: 以债券为投资对象。 货币市场基金:以国债、大额银行可转让存单、 商业票据、公司债券等短期有价证券为投资对象。 期货基金: 以各种期货品种为主要投资对象。 指数基金: 以某种证券市场的价格指数为投资对 象。 ? 投资基金的优点 一、集合小额投资 普通投资者(如普通家庭)一般资金规模有限,在众多的投资工具上 不可能进行有效的组合。因为许多市场对参与者资金量要求比较高, 所以一般投资者就会失去许多机会。而通过投资基金就可解决这个问 题。投资基金就是把零星资金汇集成巨额基金,以便参与到各种投资 市场,投资者通过基金的分红来享受投资收益。所以投资基金有利于 小额资金的投资。也可以说投资基金为小额投资者提供了一条通向各 种投资市场的通道。 二、提高投资效率 如果个体投资者直接投资于各种市场(证券、债券)时,需花费时间 和精力进行信息的收集、分析、以及各种交易操作,实际上是增加了 投资的成本;另外,由于个人投资者信息资源的有限,有可能失去投 资机会和作出错误的投资决策。如果通过投资基金,不但免除了普通 投资者繁重的工作量,又可提高整体的投资效率。一句话,通过基金 投资,省心省事省力! 三、发挥专家作用 基金管理人具有熟悉投资理论、操作经验丰富、信息渠道广泛等优势。 在一个非有效的市场上(这个概念即市场有效性原则,在投资基本原 则章节介绍过),相对于普通投资者,可能具有更强的获得机会。所 以借用外脑帮您投资,是一种可选的方案。另外,如果您相信市场是 有效的,专家并不具有特别的优势,也可认为是借用了外力(虽然不 是外脑),帮您打理投资的繁杂工作(这是第二条的优点?)。 ? 投资基金的缺点 一、不能消除固有的风险 投资基金的投资对象是受市场因素影响的,所有市场风险也必然反映到基 金身上。另外,对投资基金,由于存在人为炒作及操纵、基金管理者的业 绩变化、以及其他新基金的发行对其冲击等因素的影响,可能引起价格的 波动,这些都给投资者带来价格变化的市场风险。 二、存在基金管理人的道德风险 基金管理人在投资回报目标的压力下,采用不当行为,可能导致市场或法 律风险;或者为了获得高的报酬,操纵投资对象,故意提高帐面的基金净 值,增加资金积压和集中过度的风险;或者向关联机构或个人输送利益, 损害投资者的利益(俗称的老鼠仓)。 三、短期投资的高成本 投资基金的交易与储蓄和债券不同,是需收取手续费的。所以,对于短期 基金的投资,可能增大其投资成本。所以投资基金不太适合于短线投资者, 只适合于中长线投资。 四、巨额赎回影响基金投资策略 投资市场有时受群体心理影响非常之大。投资者有时会像羊群一样进行一 致的行动,如大家都在某个时候进行赎回行动,相当于挤兑现象,这时就 会导致巨额赎回。这种情况就会打乱基金经理原来的投资计划,不能保证 预期收益。 以上我们分析了投资基金一些的缺点。其实,对普通投资者来说,投资基 金的优点要多于其缺点。随着国内基金业的发展及成熟,投资基金特别是 开放式基金将可能是普通家庭投资的最佳选择。 四、股票 股票的基本概念 股票是指股份公司为了筹集资金发给其持有人作为投资入股以 及索取股息收入的一种凭证。股票作为一种有价证券,具有以 下特征:参与性、流通性、风险性、非返还性、价差性。股票 方面的概念和内容非常之多,这方面的书籍也不少。在此我们 只介绍一些最基本的概念。 一、股票的分类 绩优股: 业绩优良公司的股票,具体投资价值和较高的投资回 报 垃圾股: 业绩较差公司的股票。风险较大。 蓝筹股: 指在行业中处于支配地位、业绩优良、成交活跃、红 利优厚的大公司股票。 小盘股、中盘股、大盘股:根据流通股数相对划分。 ? 二、交易概念 配股:指上市公司向原股东进一步发行新股、筹集资金的行为。(从好的来说, 配股实际上是给股东提供一种追加投资的机会;从坏的来说,就是不但没有回报 还继续向股东要钱)。 股息:又称股利,指股东凭股票从公司领取的收入。按入股额的比例分配。 分红:上市公司向股票分配利润。可以是现金,也可以送红股(将现金红利转化 为资本金,以扩大生产经营,获得更大回报)。 市价、开市价、收市价、平均价:市价指股票转让(交易)的实际成交价格;开 市价是指交易日当天成交的第一笔价(集合竞价);收市价是指当天闭市时的最 后价(一般算几分钟内的均价);平均价一般是指一天内交易额除以交易量的值, 反映当天的平均成交价。 交易量:成交的股数。交易额:成交的金额。 指数:反映股票市场的整体情况。一般有多种指数,如综合指数、成份指数、行 业指数等。 三、 主要指标 公司市值:市价乘以总股数。表示市场认可此公司的价值。市值越大,公司越值 钱。 每股净资产:又叫股东权益,指公司净资产除以总股数的值。表示每股值多少钱 的真实财产。原则上数值越大,每股拥有的财产越多。 每股税后利润:又叫每股盈利,指公司税后利润除以总股数的值。表示每股盈利 的数额。原则上数值越大,盈利能力越高,经营业绩越好,相应的股价也可能较 高。 净资产收益率:指公司税后利润除以净资产得出的百分比。用以衡量公司运用自 有资本的效率。 市盈率:市价与每股税后利利润之比。可以理解为获得利润的成本(或价格), 如某股票的市盈率为20,则表示要花20元钱才能获得1元的利润收入。市盈率越 高,则成本价格越高。可用市盈率来代表股票的风险程度。 ? 股票投资的风险 股票市场的风险因素非常多,我们简单介绍主要的风险: 一、价格波动风险 造成价格波动的因素很多,如宏观经济形势、行业动态、公司变化、以及人 为操纵等,它是股票投资的主要风险。特别是对短期投资者来说,有可能造 成较大的亏损。 二、通货膨胀风险 从短期来看,通货膨胀率可能超过股票投资的收益率,这时就不能达到保值 增值的目的。还有就是通胀对金融市场、行业及上市公司的影响,也可以损 失投资者的收益。 三、流动性风险 一般股票的流动性很强,在交易日可即时变现。但如果出现跌停的现象,则 可能出现卖不出去的情况。这时就不但是价格波动风险了,也有流动性风险。 四、其他风险 除了以上系统类风险、市场类风险外,还有就是道德风险。在一个法规不太 健全的市场,各种人为因素对市场的影响非常巨大。从上市公司、券商、机 构参与者、各咨询机构、媒体等都有可能有意或无意地造成虚假信息。这些 信息可能是普通投资者的一个陷井,其造成的影响比通胀风险、流动性风险 要大得多。 虽然股票投资存在较大的风险(这是与较大的收益对应的),但对长期投资 者来,确实还是可选的(长期投资本身就是控制风险的一种手段!)。当然, 股票也是短线投机者的天堂。随着国家整体经济的发展,市场的规范与成熟, 以及上市企业的强壮,股票市场将会在家庭投资中越来越重要。相信越来越 多的投机者会变成投资者。 ? 五、外汇 ? 外汇交易的业务种类 外汇交易的业务种类比较多,其概念也比较繁杂,对普通家庭用户来就,很 难理解。所以您只需知道名称即可。 即期外汇交易:又称现货交易或现期交易,是指外汇买卖成交后,交易双方 于当天或两个交易日内办理交割手续的一种外汇交易方式。 远期外汇交易:是指买卖双方按商定的汇价订立买卖合约,在约定日期进行 交割的外汇买卖。一般是3个月或6个月才能取得现款。远期外汇交易的目的 是为了避免汇率风险。 外汇期货交易:是指外汇买卖双方于将来时间,以交易所内公开叫价确定的 价格,买入或卖出某一标准数量的特定倾向的交易活动。 外汇期权交易:指交易的一方(期权的持有者)拥有和约的权利,并可以决 定是否执行(交割)和约。如果愿意的话,和约的买方(持有者)可以听任 期权到期而不进行交割。卖方毫无权利决定合同是否交割。 另外,还有套汇交易、调期交易(换期交易)等。 以上交易种类,主要面向的是金融机构。现阶段对家庭有实际意义的外汇投 资渠道就是个人实盘外汇买卖,它属于即期交易的方式。现在许多银行针对 个人推出的外汇投资项目,就是这种方式。所以,您只需了解它即可。 个人实盘外汇买卖,是指拥有外汇存款或外币现钞的私人客户,通过柜面服 务人员或其他电子金融服务方式,在可自由兑换的外币之间进行不可透支的 自由兑换。通过个人实盘外汇买卖,可将自己手中的外币转为更有升值潜力 或利率较高的外币,以赚取汇率波动的差价或更高的利息收入。 ? 六、期货 ? 期货的基本概念 期货是指到一定日期才交割的商品合约。期货交易是指对远期欲出售或买进 的商品,经由交易所公开竞价的方式,确定契约的商品交易行为。 期货交易的主要目的并不是真的想购进或卖出某种现货商品,而在于冲销价 格波动的风险。有些期货根本上就无法交割或者规定不交割。因此,期货并 不是货,而是一种可反复交易的标准化合约。 期货交易是在现货交易、远期合同交易的基础上发展起来的,但它们之间有 根本上的区别。 现货交易:真实的商品交易,即商品的所有权发生了转移。交易双方一般通 过谈判的方式进行,没有特定的时间、场所。 远期合同交易:由交易双方自行确定交易商品的品种、数量、交割日期等内 容,并可掌握对方的信用状况,以及履约能力等。同时,一般不需交易保证 金。 期货的交易品种: 商品期货:最主要的期货品种。又包括农产品期货(豆类、小麦、橡胶等)、 金属期货(铜、铝等)、能源期货(原油、汽油等)。 外汇期货:包括英镑、加拿大元、美元、日元、欧元、瑞士法郎、澳大利亚 元等。 利率期货:国债期货。 指数期货:股票指数期货,如日经平均指数、香港恒生指数等。 期权: 一种选择权。 ? ? 七、收藏(黄金+珠宝+古玩+字画+邮票等) 黄金 黄金一度是世界上最硬通的货币(实际上现在也是)。特别是动荡的年代,更是人们 保值的工具。这主要是由于黄金特有的物理(比重最大)、化学性质(最稳定)和在 地球上的含量(稀缺)决定了其较稳定和较高的价值。黄金除了作为通用货币的功能 外,它还有装饰功能、工业应用等。 一、黄金的基本常识 黄金最主要的指标是纯度,一般有百分比来表示。如99黄金,即表示黄金的纯度为 99.99%。纯度越高,价值越大。 二、黄金投资渠道 个人投资者可通过银行、首饰店、黄金交易所等进行黄金的买卖。首饰店中可购买各 种黄金类的首饰产品,如金链、金戒等;商业银行可以直接向个人出售金条、金币、 金块等黄金产品,并提供交易、清算、托管等服务。 三、黄金投资品种 选择黄金投资的方法有许多,主要有: 金条或金块:这是最原始的黄金投资产品。它就是实实在在的实金,即黄金本身,不 含任何未定因素。这种方式是最稳妥可靠、最安全的黄金投资方法。 金币:金币既具有黄金本身的价值,还有欣赏、收藏价值。对那些做工精细、图案精 美、具有纪念性质的金币,更有增值的潜力。这是一种广受欢迎的黄金投资方式。 黄金期货:期货交易的一种,具有高风险高收益的特性。请参考期货章节内容。 四、黄金投资的特点 黄金投资的最大特点是具有保值功能,但升值的幅度一般不会太大。如果想获得比较 高的收益,它不是一种理想的工具。 除黄金外,另一种贵金属是白银,但它的价值比黄金就要差多了。一般家庭主要收藏 的是白银饰品、白银器皿等,也具有欣赏和投资价值。 ? 八、房地产 ? 房地产投资的基本常识 下面是房地产投资中须了解的几个基本概念。 房地产产权:是指房地产所有者对其所有的房地产享有的占有、使用、收益、 处分的权利。 房地产登记:是指国家依法确认房地产产权的法定手续。经审查确认产权后, 可以给《房地产产权证》。它是进行房地产交易的重要凭证。 使用年限: 国家法定最高年限不超过70年。 建筑面积: 是指建筑物外墙外围所围成空间的水平面积。包括内外墙体、柱、 公用分摊部分等一切。 套内面积: 俗称“地砖面积”,指室内可实际使用的面积。也就是直接测量 室内的面积总和。 使用率: 住宅套内面积和建筑面积的比为使用率,一般高层塔楼在72%至 75%之间,板楼在78%至80%之间。 实用率: 住宅实用面积和建筑面积的比为实用率。实用率比使用率大,因为 实用面积含了墙体、柱的面积(也叫结构面积)。 建筑容积率:是指项目规划建设用地范围内全部建筑面积与规划建设用地面 积之比。附属建筑物也计算在内,但应注明不计算面积的附属建筑物除外。 建筑密度: 即建筑覆盖率,指项目用地范围内所有基底面积之和与规划建设 用地之比。 绿化率: 是指规划建设用地范围内的绿地面积与规划建设用地面积之比。 房地产买卖中的税费:营业税、契税、印花税等。如果申请按押贷款,还有 律师费(公证费)、保险费、备案费等。 二手房: 指已经销售出去过的、再次转手出售的旧房。 ? 房地产投资的优点 房地产投资的优点主要有: 一、房地产是一种耐用消费品 房地产是人们生活的必须消费品,但不同于一般的消费品。一般 情况下,房子的寿命都在上百年以上,最少也可几十年(产权期 限是70年)。所以这种长期耐用性,为投资盈利提供了广阔的时 间机会。 二、房地产的价值相对比较稳定 房地产相对其他消费品,具有相对稳定的价值。科技进步、社会 发展等对其影响相对比较小。不象一般消费品,如汽车、电脑、 家用电器等,只会随着科技水平的发展,价值不断下降。所以房 地产具有较好的保值增值的功能。 三、房地产具有不断升值的潜力 由于土地资源的稀缺性、不可再生性,以及人口上升、居民生活 水平的提高,整个社会对房地产的需求长期处于上升趋势。具体 来说,人总是要住房子的,而且在不断的换房,小换大、低换高。 这种变换机会为房地产投资带来可预期的收益。 ? 房地产投资的缺点 房地产投资的缺点主要有: 一、流动性相对较差(流动风险) 房地产作为不动产,最大缺点是流动性较差。它不象其他金融产品,可随时 变现或较容易变现。一般要出售或出租都需有一定的时间,而不可知不可控。 有时,为了达到快速变现,可能要损失收益甚至亏损才行。所以,房地产作 为固定资产投资,一般是长期投资项目,家庭必须没有现金压力才行。 为了减少这种风险,一般考虑房地产投资作为投资组合的一部分,而非全部; 另外就是在急需资金时,可把房地产抵押进行贷款。 二、投资金额比较大 房地产投资额的起点都比较大,一般动辄数十万,或上百万。对有些家庭来 说,一辈子的结余就是为了购一套房。但是,随着房地产市场的发展,各种 房地产投资手段的推出,也为普通家庭的房地产投资提供了选择余地。请参 考前面介绍的几种房地产投资方式。 三、政策风险 房地产投资是一项政策性很强的经济活动。如土地政策、城市规划、房地产 税收、租金管制等的变化都可能给房地产投资带来一定的风险。随着国家体 制转型、政策完善、法治健全,以上风险可相应减少。 四、道德风险 国内房地产市场的不成熟,也给少数开发商提供了违规欺骗的机会。如房屋 的质量、合同的不公正、产权的不完善等,都可能给房地产投资都带来损失。 这些道德风险在现阶段特别明显,各种房地产纠纷、官司呈出不穷就是明证。 所以投资者需比较全面的掌握各种信息。

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